層級(jí)

風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)起源

主要?dú)w責(zé)

對(duì)象

風(fēng)險(xiǎn)后果

主要影響對(duì)象

重要性

（綜合發(fā)生率和危害）

政府級(jí)

政府官員決策

決策流程不透明，部分官員決策權(quán)過(guò)大。

地方政府

直接增加關(guān)系維護(hù)成本，同時(shí)加大政府在未來(lái)的違約風(fēng)險(xiǎn)

社會(huì)資本

10

政府干預(yù)

政府官員直接干預(yù)項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)影響社會(huì)投資者的自主決策能力。特別是政府入股的情況下，往往特別看重國(guó)有資產(chǎn)控制權(quán)和所有權(quán)，期望做項(xiàng)目的控制方

地方政府

項(xiàng)目效率降低，可能出現(xiàn)返工、停工導(dǎo)致成本上升、工期拖延。

社會(huì)資本

10

征用/公有化

當(dāng)宏觀政策調(diào)整時(shí)，項(xiàng)目合約違反政策方向，強(qiáng)制社會(huì)資本退出，中央或地方政府強(qiáng)行沒(méi)收項(xiàng)目

地方政府

項(xiàng)目終止，社會(huì)資本退出

社會(huì)資本

10

政府信用

政府換屆，新任班子拒絕履行上屆承諾；或因履約成本過(guò)高拒絕履行約定的責(zé)任和義務(wù)而給項(xiàng)目帶來(lái)危害

地方政府

支付停滯、延誤、工期拖延等，甚至退出終止

社會(huì)資本

10

政治/公眾反對(duì)

因公眾利益受損引起政治上或公眾反對(duì)項(xiàng)目建設(shè)

待定

工期延誤，可能需要重新談判修改合同條款，甚至項(xiàng)目終止

社會(huì)資本

9

稅收調(diào)整

中央或地方政府稅收政策變更

地方政府

稅收條件變化，可能影響項(xiàng)目收益

社會(huì)資本

2

項(xiàng)目審批延誤

項(xiàng)目審批程序復(fù)雜、涉及部門過(guò)多、辦事人員效率低下

地方政府

開(kāi)工延誤，審批后商業(yè)調(diào)整困難

社會(huì)資本

7

氣候/地質(zhì)條件

項(xiàng)目所在地惡劣自然條件

無(wú)

工期延誤或成本增加

社會(huì)資本

5

不可抗力風(fēng)險(xiǎn)

無(wú)法預(yù)期、控制、合理防范、回避和克服的情況

無(wú)

工期延誤或成本增加，甚至項(xiàng)目終止

社會(huì)資本/地方政府

3

土地獲取風(fēng)險(xiǎn)

土地使用權(quán)獲得困難，獲得的時(shí)間成本超預(yù)期

地方政府

前期成本增加，開(kāi)工時(shí)間延誤

社會(huì)資本

7

環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)

政府或公眾對(duì)項(xiàng)目的環(huán)保要求提高導(dǎo)致成本上升、工期延誤等

政府/公眾

設(shè)計(jì)變更，成本增加或工期延誤

社會(huì)資本

2

法律變更

法律法規(guī)、宏觀政策變化

政府

引起項(xiàng)目成本增加、收益降低，可能需要重新談判、修改條款

社會(huì)資本

9

法律及監(jiān)管體系不完善

由于現(xiàn)有PPP立法層級(jí)低、效力差、相互沖突、可操作性差等引起的危害

政府

項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，可能無(wú)法通過(guò)法律途徑解可能被迫終止

社會(huì)資本

9

政府決策失誤/過(guò)程冗長(zhǎng)

程序不規(guī)范、作風(fēng)官僚、缺乏PPP運(yùn)作能力和經(jīng)驗(yàn)、前期準(zhǔn)備不足、信息不對(duì)稱等造成項(xiàng)目決策失誤或過(guò)程冗長(zhǎng)

地方政府

談判過(guò)程曠日持久，且政府未來(lái)可能出現(xiàn)信用問(wèn)題，要求重新談判

社會(huì)資本

8

市場(chǎng)級(jí)

利率風(fēng)險(xiǎn)

利率不確定性給項(xiàng)目造成的損失

中央政府

融資成本增加

社會(huì)資本

8

外匯風(fēng)險(xiǎn)

匯率變化風(fēng)險(xiǎn)和外匯可兌換風(fēng)險(xiǎn)

中央政府

兌換成本增加或無(wú)法兌換

社會(huì)資本

8

通貨膨脹

物價(jià)水平上升導(dǎo)致項(xiàng)目成本增加

無(wú)

成本增加，需求減少

社會(huì)資本

8

融資風(fēng)險(xiǎn)

融資結(jié)構(gòu)不合理、資金籌措困難

無(wú)

融資成本增加。甚至融資失敗，導(dǎo)致項(xiàng)目收回

社會(huì)資本

7

項(xiàng)目唯一性

政府或其他投資人新建或改建其他項(xiàng)目，對(duì)本項(xiàng)目形成實(shí)質(zhì)性商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

地方政府

產(chǎn)生直接競(jìng)爭(zhēng)，項(xiàng)目收入減少

社會(huì)資本

5

市場(chǎng)需求變化

唯一性風(fēng)險(xiǎn)之外，由經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、人口、法規(guī)導(dǎo)致的需求變化

無(wú)

項(xiàng)目收入減少，也有極小可能收入增加

社會(huì)資本

5

第三方延誤/違約

其他項(xiàng)目參與者拒絕履行或拖延履行約定的責(zé)任義務(wù)

第三方

工期延誤，成本增加

社會(huì)資本

9

項(xiàng)目級(jí)

項(xiàng)目級(jí)

完工風(fēng)險(xiǎn)

工期拖延、成本超支、投產(chǎn)后達(dá)不到設(shè)計(jì)要求，導(dǎo)致現(xiàn)金流入不足，不能按時(shí)償還債務(wù)

施工單位

運(yùn)營(yíng)推遲，可能導(dǎo)致現(xiàn)金流破裂

社會(huì)資本

6

供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

原材料、設(shè)備、能源供應(yīng)不及時(shí)帶來(lái)的損失

供應(yīng)商

工期延誤

社會(huì)資本

6

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

采用技術(shù)不成熟，難以滿足預(yù)定要求、適用性差，以致需要技術(shù)改造

社會(huì)資本

技術(shù)改造，成本增加

社會(huì)資本

6

運(yùn)營(yíng)成本超支

政府強(qiáng)制提高產(chǎn)品服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、自身運(yùn)營(yíng)管理差、其他市場(chǎng)環(huán)境因素造成運(yùn)營(yíng)成本超支

待定

項(xiàng)目收益降低

社會(huì)資本

5

收費(fèi)變更

政府統(tǒng)一調(diào)整收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)年限，使PPP產(chǎn)品服務(wù)收費(fèi)價(jià)格過(guò)高、過(guò)低、收費(fèi)調(diào)整不自由導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)收入不如預(yù)期

地方政府

運(yùn)營(yíng)收益不理想

社會(huì)資本

4

費(fèi)用支付風(fēng)險(xiǎn)

PPP產(chǎn)品服務(wù)用戶（或政府）費(fèi)用不能按時(shí)按量支付

地方政府/用戶

收入延誤或無(wú)法收回

社會(huì)資本

4

殘值風(fēng)險(xiǎn)

移交前過(guò)渡使用項(xiàng)目資源，，影響項(xiàng)目持續(xù)運(yùn)營(yíng)

社會(huì)資本

移交政府后無(wú)法正常運(yùn)營(yíng)

地方政府

4

組織協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目公司組織協(xié)調(diào)能力不足，導(dǎo)致參與各方溝通成本增加，產(chǎn)生矛盾沖突

社會(huì)資本

溝通成本增加，項(xiàng)目爭(zhēng)端產(chǎn)生

社會(huì)資本者

3

工程/運(yùn)營(yíng)變更

設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)、合同、業(yè)主變更等引發(fā)的工程/運(yùn)營(yíng)變更

地方政府/設(shè)計(jì)方

工期延誤，成本增加

社會(huì)資本

6

社會(huì)投資者變動(dòng)

因利益原因投資者變動(dòng)，中途退出，影響項(xiàng)目正常建設(shè)運(yùn)營(yíng)

社會(huì)資本

資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)，導(dǎo)致項(xiàng)目中止或終止

社會(huì)資本

2

招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)不充分

包括招標(biāo)程序不公正、不公平、不透明，缺少競(jìng)爭(zhēng)者或惡意競(jìng)爭(zhēng)等

待定

中標(biāo)價(jià)格不合理、收費(fèi)不合理、投資者能力不足

地方政府/公眾

3

財(cái)務(wù)監(jiān)管不足

對(duì)項(xiàng)目公司的資金運(yùn)用和現(xiàn)金流入監(jiān)管不足，導(dǎo)致資金鏈斷裂等

地方政府/放貸方

財(cái)務(wù)狀況惡化，可能導(dǎo)致社會(huì)投資者對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)進(jìn)行非法操作

地方政府/放貸方

1

測(cè)算方法主觀

特許期、價(jià)格設(shè)置、政府補(bǔ)貼等參數(shù)測(cè)算過(guò)于主觀和樂(lè)觀，導(dǎo)致項(xiàng)目盈利無(wú)法達(dá)到預(yù)期設(shè)想

社會(huì)資本/地方政府

收入不如預(yù)期，可能導(dǎo)致現(xiàn)金流破裂

社會(huì)資本

1

特許經(jīng)營(yíng)人能力不足

特許經(jīng)營(yíng)人能力不足導(dǎo)致項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率低下

社會(huì)資本/地方政府

項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)效率低下

地方政府/公眾

3

配套基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)

相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施不到位

地方政府

工期延誤

社會(huì)資本

4

合同文件沖突/不完備

合同設(shè)計(jì)不完善，合同文件對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、權(quán)責(zé)利范圍劃分不清，合同保管不到位引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

社會(huì)資本/地方政府

政府與投資者之間出現(xiàn)糾紛，可能導(dǎo)致項(xiàng)目中止或終止

社會(huì)資本/地方政府

7