政策法規(guī)、基本概念、交易結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)分析

白天學(xué)習(xí)理論知識(shí)，晚上辦沙龍項(xiàng)目咨詢及診斷 

根據(jù)國(guó)辦發(fā)〔2018〕104號(hào)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于聚焦企業(yè)關(guān)切進(jìn)一步推動(dòng)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境政策落實(shí)的通知》（一）進(jìn)一步減少社會(huì)資本市場(chǎng)準(zhǔn)入限制。發(fā)展改革委、財(cái)政部要牽頭繼續(xù)規(guī)范有序推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目建設(shè)，在核查清理后的PPP項(xiàng)目庫(kù)基礎(chǔ)上，加大對(duì)符合規(guī)定的PPP項(xiàng)目推進(jìn)力度，督促地方政府依法依規(guī)落實(shí)已承諾的合作條件，加快項(xiàng)目進(jìn)度。

在合規(guī)可行的交易結(jié)構(gòu)之下，如何通過(guò)財(cái)務(wù)模型建構(gòu)持續(xù)而穩(wěn)定的現(xiàn)金流，是投資PPP項(xiàng)目或是評(píng)估是否給PPP項(xiàng)目放貸不可或缺的重要環(huán)節(jié)，從財(cái)務(wù)分析的立場(chǎng)，如何有系統(tǒng)、有步驟、有條理的從財(cái)務(wù)可行性評(píng)估（財(cái)務(wù)生存能力、財(cái)務(wù)償債能力、財(cái)務(wù)杠桿能力）、六個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)(盈余資金、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期)建構(gòu)具備PPP項(xiàng)目可融資性的財(cái)務(wù)模型，成為PPP項(xiàng)目投資人必須具備的知識(shí)與能力。

   為此，由北京圓切線教育咨詢有限公司主辦，并邀請(qǐng)財(cái)政部PPP專家?guī)?、?guó)家發(fā)展改革委PPP專家?guī)祀p庫(kù)專家資格的余文恭老師針對(duì)PPP模式交易結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)分析研究進(jìn)行專門講解。

具體內(nèi)容摘要：

第一部分： PPP項(xiàng)目政策法規(guī)重點(diǎn)解讀

第二部分：PPP模式基礎(chǔ)知識(shí)與程序性問(wèn)題

1，PPP模式的基本特征；PPP項(xiàng)目入財(cái)政部PPP項(xiàng)目庫(kù)的問(wèn)題；PPP模式相關(guān)概念；

2.PPP社會(huì)投資人遴選；"兩招并一招"是否可行？

3.PPP項(xiàng)目投資審批與報(bào)建程序；

4. PPP項(xiàng)目財(cái)政承受能力問(wèn)題：

股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入；股權(quán)投資是否屬于一般公共預(yù)算支出？政府出資方代表自有資金投資項(xiàng)目公司嗎？

PPP項(xiàng)目實(shí)施帶來(lái)的存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入、股息紅利、超額收益分配、清算收入等直接收入，應(yīng)抵減當(dāng)年財(cái)政支出責(zé)任嗎？

5. PPP項(xiàng)目物有所值：1)vfm作為是否采用ppp的指標(biāo)是否合理？定性與定量脫鉤是否合理？ppp VS 財(cái)承，關(guān)注的對(duì)象一樣嗎？

6. 誰(shuí)作為政府方？誰(shuí)作為實(shí)施機(jī)構(gòu)？權(quán)利與義務(wù)為何？誰(shuí)可以擔(dān)任社會(huì)資本方？聯(lián)合體相關(guān)問(wèn)題討論；

7.BOOT項(xiàng)目合作期間到期要如何移交？?jī)?nèi)部移交、外部移交

8. PPP項(xiàng)目的付費(fèi)機(jī)制有哪些？設(shè)計(jì)付費(fèi)機(jī)制時(shí)應(yīng)該考慮哪些因素？

9. PPP項(xiàng)目測(cè)算方式:

等額本金終值公式、等額本息年金公式、比例調(diào)整法;3.現(xiàn)金流量法。

10.風(fēng)險(xiǎn)分配與提前退場(chǎng)機(jī)制;

第三部分PPP模式交易結(jié)構(gòu)

1.PPP交易群、股東融資交易群、債權(quán)融資交易群、外包交易群;

2.交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)原則是什么？如何做到結(jié)構(gòu)好錢易來(lái)？

第四部分：PPP項(xiàng)目的可融資性概述

1.什么樣的項(xiàng)目具備可融資性？

2.融資的分類；股權(quán)融資的核心要素；債權(quán)融資的核心要素；股權(quán)架構(gòu)與公司治理；

3.基金相關(guān)問(wèn)題討論：基金是否需參加招投標(biāo)？資管新規(guī)對(duì)于基金結(jié)構(gòu)有什么影響？

4.發(fā)債條件與交易結(jié)構(gòu)；ppp專項(xiàng)債；再融資---資產(chǎn)證券化；

4.1什么是PPP財(cái)務(wù)分析？PPP財(cái)務(wù)分析的意義與任務(wù)是什么？

4.2PPP財(cái)務(wù)分析的前提；財(cái)務(wù)分析的意義與任務(wù)；財(cái)務(wù)分析與ppp項(xiàng)目稅務(wù)；財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)定；內(nèi)部收益率的缺陷是什么？財(cái)務(wù)可行性判讀？盈利能力判讀：社會(huì)資本方怎樣才算是盈利？

   五、PPP項(xiàng)目咨詢沙龍

本次授課期間，晚上我們將舉辦PPP項(xiàng)目咨詢沙龍，就學(xué)員提出的具體項(xiàng)目展開(kāi)項(xiàng)目咨詢討論。對(duì)現(xiàn)有項(xiàng)目和后續(xù)要實(shí)施的項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目初期的咨詢和診斷；

六、主講專家

主講專家：余文恭

1.現(xiàn)任：財(cái)政部PPP專家?guī)鞂＜?、?guó)家發(fā)展改革委PPP專家?guī)鞂＜?、湖北省PPP專家?guī)鞂＜摇⑸轿魇PP專家?guī)鞂＜?、四川省PPP專家?guī)鞂＜?、中?guó)政法大學(xué)PPP中心法務(wù)委員會(huì)專家、一帶一路中國(guó)仲裁院仲裁員

2．曾任：發(fā)改委典型案例評(píng)審專家、河南省第三批PPP示范項(xiàng)目審議專家、安徽省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳PPP操作指南審議專家、江蘇省法院建設(shè)工程審判研究班講師

3．著作：《PPP模式與結(jié)構(gòu)化融資》(新書)、《政府與社會(huì)資本合作項(xiàng)目政策與法律文件匯編》；

七、報(bào)名優(yōu)惠活動(dòng)

1.限時(shí)優(yōu)惠：12月5日前報(bào)名享受8.5折優(yōu)惠；

2.團(tuán)購(gòu)優(yōu)惠; a.本次享受“六人同行、一人免單”的優(yōu)惠。

b.15人以上團(tuán)購(gòu)報(bào)名的享受6折優(yōu)惠；

    3.后續(xù)凡參加本次主辦單位后續(xù)活動(dòng)的享受一定的優(yōu)惠，具體以后續(xù)環(huán)保協(xié)會(huì)資質(zhì)有用嗎